Товарная биржа как важнейший институт рыночной инфраструктуры


главная страница Рефераты Курсовые работы текст файлы добавьте реферат (спасибо :)Продать работу

поиск рефератов

Реферат на тему Товарная биржа как важнейший институт рыночной инфраструктуры

скачать
похожие рефераты
подобные качественные рефераты

Размер: 63 кб.
Язык: русский
Разместил (а): Олег Бабаев
18.07.2011
1 2 3 4 5 6    



Автономная образовательная некоммерческая организация

      высшего профессионального образования

«ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА, МАРКЕТИНГА И ФИНАНСОВ»

ФАКУЛЬТЕТ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

 КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
  К У Р С О В А Я  Р А Б О Т А

По дисциплине: « Экономическая теория ч.
I
»


                                                                           

На тему : «ТОВАРНАЯ БИРЖА КАК ВАЖНЕЙШИЙ ИНСТИТУТ РЫНОЧНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ»
                                                                               Выполнил студент 1 курса

                                               ФК-10-255П/8 группы

                                      А.Н.Шаповалов 

                                                              
                                                                              Руководитель:    Б.О._Блашенцев
Защищено______________                 Оценка____________________________

                (Дата)
                                   
 2010

Содержание.

  Введение………………………………………………………………………..3

1.
Основные функции и этапы становления товарных бирж в экономике рыночного типа. ……………………………………………………………….5


1.1 Этапы становления товарных бирж в экономике рыночного типа. .5

1.2 Сущность и основные функции современной товарной биржи…….8

1.3
Классификация товарных бирж………………………………………..12


1.4  Организация работы товарных бирж…………………………………19

1.5  Сделки, совершаемые на товарной бирже  …………………………..22

2.
2Международные товарные биржи. Крупнейшие международные биржевые центры……………………………………………………………..25


2.1. Понятие и  функции международных товарных бирж………………25

2.2 Крупнейшие международные биржевые центры………………………28

2.2.1 Общая характеристика биржевых рынков…………………………...28

2.2.2 Биржевые рынки США………………………………………………….29

2.2.2 Биржевые рынки Европы………………………………………………31

3. Товарные биржи в современной России…………………………….....35        
3.
1 Возникновение и развитие бирж в России. Специфика первых российских бирж………………………………………………………………………………35


3.2 Правовые основы биржевой деятельности в России……………………38

3.3 Особенности сделок на российских биржах………………………………42

Заключение………………………………………………………………………..44

Список использованной литературы………………………………………….46

Приложение 1……………………………………………………………………48

ВВЕДЕНИЕ

В условиях перехода на рыночные отношения экономика страны должна претерпеть кардинальные изменения. Фактически необходимо создать новую рыночную экономическую среду для нормального функционирования народного хозяйства. Весь мировой опыт доказал жизненность и эффективность рыночной экономики. Свойственные рынку механизмы саморегулирования обеспечат сбалансированность экономики при наилучшей координации деятельности всех производителей, рациональное использование трудовых, материальных и финансовых ресурсов. Рынок требует гибкости производства, его восприимчивости к экономическим достижениям.

Эффективное функционирование производства невозможно без наличия адекватной ему сферы обращения. Основанная на распределительных принципах сфера обращения административно-командной экономики не имеет будущего, она уходит в прошлое. На смену ей приходит сфера обращения, построенная на рыночных принципах. Естественно, что она должна иметь соответствующую инфраструктуру.

Одним из основных элементов сферы обращения рыночной экономики являются товарные биржи. Следовательно, курс перевода экономики нашей страны на рыночные отношения выдвигает в качестве одной из первоочередных задач создание широкой сети товарных бирж, включая региональные, республиканские и межреспубликанские. Задача эта непростая.

Товарные биржи способствуют обеспечению непрерывности процесса расширенного воспроизводства и ускорению кругооборота общественного продукта. Сокращение времени обращения товаров повышает эффективность использования основных фондов, трудовых ресурсов, уменьшает потребность в оборотных средствах, банковском кредите и тем самым позволяет увеличить ресурсы, направляемые в другие отрасли хозяйства.

«Товарная биржа представляет собой самостоятельное специализированное учреждение, юридическое лицо, выражающее интересы добровольного объединения коммерческих посредников и их служащих (биржевое общество) для проведения торговых операций в специальном месте, по совместно разработанным и соблюдаемым правилам на (становящимся в силу этого организованным) крупнооптовом товарном рынке.»[1] Цель ее - создать механизм управления свободной конкуренцией и уже с ее помощью выявить реальные рыночные цены с учетом изменения спроса и предложения.

Роль биржевой торговли в мировой экономике и в народных хозяйствах отдельных стран нельзя недооценивать. Некоторые западные экономисты считают возникновение современной товарной биржи, не как рынка, осуществляющего сбыт товаров, а как финансового института, облегчающего ведение торговли и удешевляющего ее, равно по значению промышленной революции конца XVIII века, и видят в ней организующую и планирующую силу, способную придать динамизм всей экономике.

  Я считаю что данная тема актуальна, так как биржа, обладает сильным влиянием на экономику страны, в тоже время все перемены происходящие в политическом или экономическом курсе страны отражаются на состоянии дел на бирже. В своей работе я хотела бы рассказать о товарной бирже, части рыночной инфраструктуры, без развития и совершенствования которой вряд ли можно говорить о полноценном развитии рынка.
1.
Основные функции и этапы становления товарных бирж в экономике рыночного типа


Рыночная структура, называемая в современном обществе товарной биржей, является результатом многолетней эволюции рынка, рыночных отношений и прошла длительный путь развития. Формы биржевой торговли, постоянно изменялись, сохраняя при этом ряд общих черт, приспосабливались к потребностям рыночной экономики. Биржа приобретала новые функции, преобразовывался характер сделок, происходила постепенная трансформация экономической направленности-старая организационная форма наполнялась новым экономическим содержанием.

Естественно, что в период своего возникновения биржа как элемент инфраструктуры рынка играла сугубо местное, локальное значение. В последствии деятельность товарных бирж стала приобретать региональное значение. В настоящее время ряд товарных бирж являются общепризнанными центрами международной торговли. Это связано с исключительно важной ролью бирж в определении уровня и динамики цен на основные сырьевые товары промышленного и сельскохозяйственного происхождения на мировом рынке. Более того, положение дел на ведущих товарных, фондовых и валютных биржах сегодня рассматривается как один из важнейших показателей состояния мировой хозяйственной конъюнктуры.

1.1 Этапы становления товарных бирж в экономике рыночного типа

      Возникновение биржи, как своеобразной формы рынка относится к XVI - XVII векам, то есть к периоду начала быстрого роста торговли и становления капиталистических производственных отношений. В процессе своей эволюции товарная биржа прошла несколько этапов: от простого оптового рынка, где сделки совершаются с наличным товаром, до сложного многофункционального - преимущественно фьючерсного - современного рынка.

Первым этапом развития биржевой торговли стало возникновение биржи реального товара. На этом этапе оформилась форма оптовой торговли, адекватная домануфактурному и мануфактурному производству. Ее отличительными чертами, сохранившимися в биржевой торговле по сей день, являлись регулярность проведения торгов, приуроченность торговли к определенному месту, времени, а также подчиненность ее заранее установленным правилам. Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром. На этом этапе биржевая торговля лишь устанавливала связь и фиксировала сделки между экспортером и импортером, купцом и производителем vljih. потребителем.

Второй этап можно связать с появлением на биржах, так   называемых, forward transactions - сделок на срок с реальным товаром. Промышленная революция вызвала громадное расширение спроса на сырье и продовольствие, привела к увеличению объема и номенклатуры торговли, усилила требования к однородности качества товара и регулярности поставок. Необходимость удовлетворения требований машинного производства обусловила трансформацию первоначальной формы биржи. В частности, наряду с предоставлением рыночного места, организацией биржевого торга и фиксацией торговых обычаев, к числу основных функций товарной биржи стали относиться установление жестких стандартов на товар, разработка типовых контрактов, котирование цен, урегулирование споров (арбитраж) и разветвленная информационная деятельность. Жесткие требования к стандартизации обусловили резкое количественное сокращение товаров, участвующих в биржевой торговле. Практически во всех странах, где зародились биржевые   центры, из оборота постепенно стали исчезать товары, для которых  невозможно было установить строгих стандартов. При этом спрос и  предложение на такие товары присутствовали постоянно и были  значительными по масштабам.  В итоге крупные современные классические товарные биржи  специализируются на торговле узко ограниченным кругом сырьевых товаров. В их числе - цветные металлы (медь, свинец, олово, никель цинк, алюминий), драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий), пищевкусовые товары (сахар, кофе, како-бобы, зерновые), а также ряд других сырьевых товаров сельскохозяйственного происхождения (хлопок, шерсть, джут, натуральный каучук, растительные масла). Объектами биржевой торговли являются также нефть, скот, товары лесопроизводства и деревообработки и  некоторые другие. Однако, биржи, торгующие товарами из этого числа не входят в разряд классических бирж и занимают несколько обособленное положение. Другие товары, такие как, машиностроительная и другая готовая продукция, многие виды черных металлов и различных сплавов, овощи, фрукты и пр., для которых в силу безграничности их разновидностей и качеств трудно выделить главенствующий стандарт, не стали объектами классических биржевых сделок.

Огромные масштабы сделок, заключаемых на рынках международного уровня с классическими биржевыми товарами, предопределили исключительно важную роль товарных бирж в мировой торговле. Весьма значительным остается влияние биржевых сделок на процесс мирового ценообразования на большое число товаров, из числа обращающихся по небиржевым каналам международной торговли.

Быстрые темпы роста торгового оборота, рост числа участников биржевой торговли, возникновение мирового рынка затруднили ведение торговли на основе исключительно наличного товара. Массовое производство нуждается в гарантиях не только по поставке сырья и устойчивости его цены относительно цены на готовую продукцию, но также в получении средней прибыли на капитал, включая затраченный на выпуск продукции и ее реализацию. Очевидно, что резкие колебания цен заметно повышают риски операций и, следовательно, ограничивают уверенность участников торговли в получении прибыли. В этой связи ключевую роль в биржевой торговле стали приобретать сделки на срок с реальным товаром (forward transactions).

Срочные сделки гарантировали участникам торговли поставку товара требуемого качества в нужный срок по ценам, обеспечивавшим возможность получения прибыли. Эти качества срочной торговли притягивали на биржу все большее товара. Крупнейшие биржи стали, таким образом, центрами торговли международного уровня, а формирующиеся на них цены, регулярно публикуемые специальными биржевыми комитетами, приобрели статус мировых.

Третий этап связан с появлением бирж по торговле срочными контрактами на товар. Предпосылками для появления таких бирж было

развитие средств транспорта и связи, появление условий для хранения и сортировки товаров, повышение качества сырья.

Биржа реального товара в своей высшей форме приобрела следующие отличительные черты. Во-первых, предложение товара на бирже возможно на основе описания стандартов его качества без предварительного осмотра покупателем. Во-вторых, совершение сделок производится на условии встречных предложений покупателей и продавцов. В-третьих, биржевая торговля остается неотделима от спекуляции, поскольку исполнение сделки допускается спустя значительный промежуток времени после ее заключения.

Если спекулятивные сделки с наличным товаром были ограничены только игрой на повышение, то сделки на срок расширили возможности спекуляции - в частности, за счет возможности вести игру на понижение, хотя и в ограниченных масштабах. В результате, биржевой оборот перестал ограничиваться операциями с реальным товаром, так как с реализация одной партии товара стала опосредоваться целой цепочкой биржевых сделок. Таким образом, спекулянты оказались полноправными членами биржевого торга. С приливом спекулятивного капитала, который вкладывался в игру как на повышение, но и на понижение, увеличилась емкость рынка и снизились колебания цен.

Четвертый этап ознаменовался появлением и развитием новой формы товарных бирж - фьючерсных бирж.

Превращение бирж из узкого рынка реального товара в рынок прав на товар, или в так называемую фьючерсную биржу, институт биржи не потерял своего значения для международной торговли.

Растущая монополизация рынков неуклонно снижала значение бирж оеального товара. Процесс появления и развития фьючерсных бирж не был одновременным и одинаковым по форме на различных товарных рынках и в разных странах.

Следует констатировать, что в настоящее время биржи реального товара сохранились лишь в некоторых странах и имеют незначительные обороты. Они являются, как правило, одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления, или создаются в развивающихся странах в попытке защитить национальные интересы на базе экспорта важнейших для этих стран товаров. Наиболее крупные  биржи реального товара действуют в настоящее время именно в развивающихся странах, например, в Индии - по джутовым изделиям, в Индонезии - по каучуку и кофе, в Малайзии - по олову и натуральному каучуку. Наиболее крупные товарные биржи в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге и др. городах характеризуются тем, что доля заключаемых на них сделок на реальный товар, как правило, не превышает 8-10% от общего биржевого товарооборота биржи. Объяснение этому явлению заключается в современных функциях товарных бирж. В современных условиях именно фьючерсная торговля является господствующей формой биржевой торговли. Фьючерсные биржи позволяют не только быстрее реализовать товар, но и ускорить возврат авансированного капитала в денежной форме в количестве, максимально близком первоначально авансированному капиталу, плюс соответствующая прибыль. При этом происходит своеобразное   разделение функций между банком и биржей: банк кредитует только ту часть товарной стоимости, которая, по его мнению, будет возмещена независимо от конъюнктурных колебаний, тогда как фьючерсная биржа покрывает разницу между банковским кредитом и ценой реализации  товара.

1.2 Сущность и основные функции современной товарной биржи

Биржевая торговля организуется торговцами для облегчения процесса торговли, для выработки более эффективного механизма и впоследствии, хеджирования (защита, страховка от неблагоприятного изменения цен).

Биржевая деятельность концентрируется в местах производства и потребления товаров; ведется по специфическим видам товаров (так называемым, биржевым товарам) крупными партиями; ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям; ведется контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем; проводится регулярно, учитывается концентрация спроса и предложения, а также покупателей и продавцов; отличается гласностью торгов, все желающие могут получить информацию о заключенных сделках и ценах; свободное ценообразование, цены чувствительны и очень реагируют на конъюнктуру рынка; ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени производителей и потребителей товара; отсутствие влияния прямого воздействия государства на процесс биржевого торга; вырабатывает два стандарта: по качеству и по ценам товаров.

Биржа - это классический институт рыночной экономики, который формирует оптовый рынок товаров.

Биржа имеет:

- организационную основу;

- экономическую основу;

- юридическую основу.

Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т. е. профессионалам биржевого дела.

С экономической точки зрения, это организованный в определенном месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.

Биржа является юридическим лицом, обладающим обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде (третейском суде).

Биржа - организующая, системообразующая часть рыночной структуры. Задачи биржи - не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты. Функции биржи:

Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:

- прежде всего биржа обеспечивает спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием. Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют деятели биржи - биржевые спекулянты. Биржевая торговля обеспечивает возможность того, что при существующих ценах не будет ни дефицита, ни затоваривания;

- на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара. Современная товарная биржа - это рынок контрактов на поставку товара при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение.

Выявление и регулирование биржевых цен.


Биржа участвует в выявлении и регулировании цен на все виды биржевых товаров концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключает влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. Под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы, регистрацию курса валюты или ценных бумаг, цену биржевых товаров. Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.

Отсюда виден еще один из компонентов организации рынка - стабилизация цен:

- колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны, не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью - способностью превращаться в резкие колебания цены. Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации;

- важный фактор стабилизации цен является гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых для потребителей и потому обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных к биржевой торговле. Последнее особенно важно. Это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли.

По-прежнему биржи выполняют свою товаропроводящую функцию, т. е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли - покупка и продажа реального товара.

Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров.

Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита
.
Биржа увеличивает емкость денежного обращения, т. к. она представляет собой сферу максимальной ликвидности товаров. Биржа - одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.

Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами - арбитражная деятельность. В процессе биржевых торгов в силу самых разных причин (ошибка, попытка обмана и т. д.) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками биржевой торговли, которые по своему характеру могут быть разрешены непосредственно только на бирже и ее соответствующим нейтральным органом. Обычно это третейский суд или арбитраж.

Формирование и функционирование мирового рынка
.
Современная товарная биржа в этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.

Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, что бы покупатели и продавцы реального товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.

Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов, а именно: - организация биржевых торгов; - разработка правил биржевой торговли; - материально-техническое обеспечение торгов; - квалифицированный аппарат биржи. Для организации торгов биржа прежде всего, должна располагать хорошо оборудованные “рыночным местом” (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в зале, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли. Организация требует от биржи разработки и соблюдения строгих правил торговли, т. е. норм и правил поведения участников торга в зале. Материально-техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала рабочих мест участников торга, компьютерное обеспечение и т. д.

Разработка биржевых контрактов, которая включает: - стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых торгов; - стандартизацию размеров партий товаров; - выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам. Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями и потребителями на товарных биржах.

Гарантирование выполнения сделок достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

Информационная деятельность биржи.


Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам, различным другим заинтересованным организациям, на международный рынок информации о наличии товаров по образцам и пробам обычно на основе сложившихся биржевых стандартов, ее публикация в газетах, журналах, информационных агентствах.[2]

      1.3
Классификация товарных бирж


Для лучшего понимания особенностей работы бирж их необходимо классифицировать, т.е. объединить в определенные группы, соответственно выбранному признаку классификации. (Под признаком классификации следует понимать характерные, отличительные особенности, позволяющие объединять функционирующие биржи в определенные группы.) К признакам классификации бирж относятся:

    вид биржевого товара;

    принцип организации (роль государства в организации биржи);

    правовое положение (статус биржи);

    (форма участия посетителей в биржевых торгах;

    номенклатура товаров, являющихся объектом биржевого торга;

    место и роль в мировой торговле;

    сфера деятельности;

    преобладающий вид биржевых сделок;

    характер деятельности.
    продолжение
1 2 3 4 5 6    

Добавить реферат в свой блог или сайт
Удобная ссылка:

Скачать реферат бесплатно
подобрать список литературы


Товарная биржа как важнейший институт рыночной инфраструктуры


Постоянный url этой страницы:
Реферат Товарная биржа как важнейший институт рыночной инфраструктуры


Разместите кнопку на своём сайте:
Рефераты
вверх страницы


© coolreferat.com | написать письмо | правообладателям | читателям
При копировании материалов укажите ссылку.